【讲师介绍】
雷勋华
雷勋华,国内“零税负”资产重组讲师,股权激励10D模型创始人。
雷勋华被长沙市地方税务局誉为“重组讲师”,被上海交通大学MBA班学员、总裁班学员誉为“给我们口袋装钱的教授”。
雷勋华老师1967年出生于湖北荆州,常住深圳,经济学士、理学士、Staffordshire大学工商管理硕士(MBA),中国总会计师协会会员,高级会计师,高级咨询师,国内“零税负”资产重组讲师,股权激励10D模型创始人,上海交通大学MBA班、总裁班特聘讲师,武汉瑞金阳光投资管理有限公司首席顾问,致同会计师事务所(全球所)企业上市顾问。
雷勋华导师从事财务管理及资本运作工作26年,先后在世界500强国有企业中国石化任财务科长、上市公司财务经理、财务处长,在侨兴集团等中国500强企业任财务总监、首席财务官、董事会秘书,全程参与了中国石化下属企业湖北兴化股份有限公司(600886.SH)、侨兴集团下属企业侨兴移动通信有限公司(QXM,美国上市)和瑞金矿业有限公司(00246,香港上市)的上市全过程,对境内外企业上市的全套流程及上市后的后期维护都非常熟悉,是国内极少数主讲企业境内上市、境外上市的高端导师。
雷勋华导师现任深圳某资产管理集团公司副总裁、投资银行部总经理、前海股权投资公司(旗下有4只基金)总经理,其分管业务主要是发现潜在的可进入资本市场的目标公司,然后帮助目标公司进行资产整合、资源整合、资金注入,规范运作,使目标公司进入上市程序、或**上市公司收购目标公司实现目标公司间接上市(上市公司资源由集团公司对接),实现双方共赢。
【课程收益】
全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投资流程
全面掌握投资流程各阶段的工作
全面掌握尽职调查
全面了解盈利预测
全面掌握企业估值
全面掌握Term Sheet条款
全面了解PE/VC的投资管理
课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解
【课程背景】
PE/VC的**大作用在于解决中小企业资金问题,帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力,同时还可以帮助企业规范公司治理,为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。
本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC,帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。
【课程大纲】
一单元 PE/VC概述
1、PE/VC概述
- PE/VC的概念
- PE的分类
- PE/VC的投资偏好
2、PE/VC投资企业的形式
- 股权投资
- 委托借款 债转股
3、PE/VC的退出路径
- IPO
- 并购退出
- 管理层回购(MBO)
- 清算
【案例分析】深创投
【案例分析】深圳南海成长
第二单元 PE/VC的投资流程
1、PE/VC的投资流程概述
2、项目初审
- 书面初审
- 现场调研
3、签署投资意向书
- 什么是 T erm Sheet
- T erm Sheet中的核心条款
4、尽职调查
- 财务尽职调查
- 法律尽职调查
- 专业机构尽职调查
- 其他调查
5、融资谈判
6、签署正式投资**
7、完成收购
8、投资管理
9、投资退出
第三单元 尽职调查
1、尽职调查概述
- 什么是尽职调查
- 尽职调查的目标
- 尽职调查的分类
2、尽职调查内容
- 财务尽职调查
- 法律尽职调查
- 专业机构尽职调查
- 券商尽职调查
3、尽职调查重点
- 并购重组项目
- 股权投资项目
- 拟新三板挂牌项目
4、尽职调查实施
- 时间节点安排
- 标的企业准备工作
- 会计师准备工作
- 律师准备工作
- 尽职调查实施方法
5、尽职调查报告
- 会计师尽职调查报告
- 律师尽职调查报告
- 专业机构尽职调查报告
- 券商尽职调查报告
- 投资机构投资报告
第四单元 盈利预测
1、盈利预测的概念
2、盈利预测编制
- 盈利预测基准
- 盈利预测基本假设
- 盈利预测表
- 盈利预测说明
3、盈利预测的作用
4、盈利预测与企业估值
5、【案例分析】
第五单元 企业估值
1、企业估值方法及其选择
- 重置成本法
- 收益现值法
- 市价法
- 清算法
- 企业估值方法选择
- 估值如何确定
2、几种典型项目的估值方法
- 非上市项目估值
- 天使项目估值
- 新三板项目估值
- 上市项目估值
【案例分析】
第六单元 Term Sheet
1、什么是Term Sheet
2、Term Sheet中的进入条款
- 投资金融工具条款
- 投资估值条款
- 对赌**
- 反摊薄条款
- 分期投资条款
3、Term Sheet中的公司治理条款
- 公司控制权的竞取条款
- 管理层的肯定性和否定性条款
4、Term Sheet中的退出条款
- 回购权
- 共同卖股权
- 强卖权
【案例分析】蒙牛之完美对赌
【案例分析】太子奶黯然出局
【案例分析】上海**中院正式确认PE对赌之回购条款有效
第七单元 PE/VC的投资管理
1、投后管理的必要性
2、我国民营企业管理现状
3、PE/VC的增值服务
- 帮助企业制度发展战略
- 建立完善公司治理结构
- 规范公司财务管理系统
- 提供再融资方面的服务
- 上市辅导及并购整合
4、PE/VC如何参与企业管理
- 股权安排
- 公司治理结构安排
- 面对危机的处理与控制
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